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險資舉牌上市公司的兩個理由

7月份以來,舉牌成為資本市場熱詞,而在眾多獵手中,險資成為舉牌主力,目前險資共舉牌瞭18傢A股上市公司,集中在房地產、銀行和商貿等行業。筆者認為,險資舉牌上市公司,一方面出於財務投資需要,另一方面也是看好公司的發展前景,可以進行業務多元化戰略佈局。值得註意

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的是,目前險資舉牌拿出真金白銀給股市投入瞭千億元增量資金,這將增加市場流動性,助推市場呈向好格局。

其實,險資舉牌A股上市公司早已有之,尤其是2014年以來成為市場關註的焦點。例如,2014年12月以來,安邦保險先後舉牌民生銀行、招行、金地集團、金融街;生命人壽舉牌中煤能源、金地集團等。有保險公司表示這是長期財務投資,看好相關個股價值。

而7月8日保監會發佈瞭《關於提高保險資金投資藍籌股票監管比例有關事項的通知》,明確鼓勵保險資金加大對股市的投資額度,將投資單一藍籌股票的比例上限由占上季度末總資產的5%調整為10%;投資權益類資產達到30%比例上限的,可進一步增持藍籌股票,增持後權益類資產餘額不高於上季度末總資產的40%。經測算,如果險資火力全開,用足40%的比例上限,將增加的10%全部用於投資藍籌股,將為A股市場帶來的增量資金超過1萬億元。

而上述政策的出臺提升瞭保險公司的舉牌空間,掀起瞭險資“舉牌潮”。

數據顯示,今年7月份以來,險資大舉進場掃貨,出手的既有中國人保、生命人壽這種知名險企,也有前海人壽、國華人壽等中小保險公司。被舉牌的上市公司所處行業集中在房地產、銀行和商貿零售業。萬科A、華鑫股份、國農科技等公司涉足房地產行業,興業銀行、浦發銀行等銀行股,新世界、合肥百貨、天宸股份等為商貿零售類公司。

從地產股的角度看,險資之所以投高雄民間借款台北資地產股龍頭之一萬科A,其目的應該有深意。當前養老地產正成為保險公司的投資方向,有些保險公司已把養老地產作為戰略重點。

例如,前海人壽舉牌萬科後,一度成為其第一大股東。此前前海人壽舉牌過深振業A,此輪舉牌萬科除瞭謀求財務上的收益外,或許還看重萬科有全國性的分支機構、廣泛的土地儲備等,入駐大地產商從而可以快速推進養老地產的佈局。隨著險資對於被舉牌的房企影響力增加,房地產行業的格局將會改變。

從舉牌銀行股的角度看,險資舉牌銀行股,想爭取進入銀行董事會,希望通過增加話語權,更好地利用銀行平臺銷售銀保產品,這對保險公司的發展影響很大。而銀行管理層一般會有市值管理的工作目標,雙方各取所需,可以就此展開合作。

總之,在當前的低迷股市下,我們應敞開大門歡迎險資等長期資金入場舉牌。如果上萬億元的保險資金入市必將穩定市場,長期推動股市穩健向上。

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(責任編輯:田欣鑫)

原標題:險資舉牌上市公司的兩個理由



新聞來源http://business.sohu.com/20150922/n421811004.shtml

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